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恒邦股份调研快报:募投项目年内达产,产能稳步增长

发布时间:2012-03-13    研究机构:东兴证券

结论:

我们认为在当前全球定量宽松的货币环境下,黄金价格将继续保持上涨的趋势,随着募投项目在年内完全达产,公司自产金产量有望从1.7吨增长至2吨,铜产量有望增长至2万吨,预计公司2011、2012和 2013年 EPS分别为 1.11、1.38和2.14元,对应PE 分别为33.1、26.5和17.1倍,首次给予“推荐”投资评级。

风险提示:

1)金价大幅波动对业绩造成的影响

2)公司自产金产量低于预期

申请时请注明股票名称